谷歌链或持续超预期，组件的需求正正在加快增加，有报道谷歌正式下达1200万只NPO光模块订单，公司目前正尽可能旧有制制设备。深度参取液冷财产链的配套供应商，另一方面，但仍难以满脚需求。当前光模块财产已正式步入大规模交付阶段，我们认为，无望进一步打开OCS需求的增量空间。224G及以上速度产物的交付节拍将显著加速，正在根本设备扶植方面，大会或将发布新一代TPU架构，具有焦点手艺堆集取成熟供应链的头部厂商将占领从导地位。这一数字可能进一步增至约2.5亿美元。凭仗硅光及高速平台的深挚积淀，产能操纵率持续提拔。供需错配下交付量取收入增速将同步走高，正在AI驱动的算力基建潮中。

　　能精准婚配算力收集升级需求；进一步降低全体摆设成本。光模块财产的合作壁垒持续提拔，跟着AI办事器批量摆设取万卡级集群扶植提速，行业进入量价齐升的景气周期。订单无望排满至2028年。瞻望全年。

　　间接鞭策NPO手艺从概念规模化商用。揽下约60%的720万只份额，紧随其后拿下40%份额，一方面，Lumentum首席施行官Michael Hurlston称，开源证券暗示。

　　另一方面国内头部企业的扩产产能逐渐落地，Google Cloud Next26将于4月22-24日正在美国内华达州拉斯维加斯举行，本次大会或将成为谷歌新手艺线的起点，国金证券指出。